平息与 Rule of 78 即将终结：2027 年有什么改变

多数监管消息传不到借款人耳中，这一则值得传到。国家银行（Bank Negara Malaysia，BNM）已修订个人融资的政策文件：自 2027 年 1 月 1 日起，持牌银行、持牌伊斯兰银行或指定发展金融机构不得再以平息（flat rate，按原始本金计算整个期限的利息）为个人融资定价，也不得以 Rule of 78 计算利息或利润费用。递减余额从此成为规定必须采用的方法。

若这听起来太过技术性，那就用一句话说清它的后果：有两个机制，一直让马来西亚的个人贷款比它表面看起来更贵，也一直让提早把贷款还清变得几乎没有意义——它们将从银行的产品里被移除。

在同一个日期上，还附带着第二项要求。申请个人融资超过 RM 100,000 者，须完成一个长 15 分钟的金融教育模组，可以是 AKPK 开发的那一个，也可以是银行自己的同等模组，内容涵盖实际利率、罚款费用与合约条款。RM 100,000 这道门槛，是对照破产门槛而定的。

本文会说明这两种方法究竟对您的钱做了什么、将由什么取代它们、确切涵盖的是谁，以及您若在这段过渡期内签下贷款合约，这一切对您意味着什么。

平息在整个期限内都按原始借款额计息，不论您当时已经还了多少。递减余额利率则只按您尚欠的金额计息，因此利息会随着余额下降而逐月减少。

同样的百分比，因此代表两件截然不同的事。以 RM 12,000 分 36 个月来算：在 8% flat 之下，利息是 RM 2,880，月供 RM 413；在 8% 递减余额之下，利息是 RM 1,537，月供 RM 376。标题上的那个数字一样、贷款也一样，差距却有 RM 1,343。

要把两者放在一起诚实地比较，您就得先做一道换算。X% flat 大约相当于递减余额基础上的 1.8 倍，因此 8% flat 约为 14.5% 递减。这个比例会随利率与期限略有浮动，但初步估算用 1.8 已足够接近。

这正是这项做法会引起监管关注的原因。一位借款人拿这一家的 8% 去对比另一家的 8%，若其中一家用 flat、另一家用递减，他其实什么都没有比较到。自 2027 年起，银行报出的两个数字都会建立在同一基础上，而一个被报出的利率，也就真正等于一般人以为它所代表的意思。

• 4% flat 约等于 7.5% 递减余额。
• 6% flat 约等于 11% 递减余额。
• 8% flat 约等于 14.5% 递减余额。
• 12% flat 约等于 21% 递减余额。
• RM 12,000 分 36 个月：8% flat 的利息为 RM 2,880，8% 递减余额为 RM 1,537。

Rule of 78 是一道回扣公式，决定您提早结清一笔平息贷款时能拿回多少利息。它假设利息是按一个递减的模式被赚取的：第一个月最重，到最后一个月最轻。这个名称来自一笔十二个月的贷款——1 至 12 这些数字相加正好是 78。

结果就是，利息被当成在贷款大致还完之前就已经大致赚足了。以上文那笔 RM 12,000、8% flat、36 个月的贷款为例：在期限走到一半时结清，RM 2,880 的利息里未赚取的部分只剩下大约 RM 739，等于您只用了 50% 的时间，却付掉了 74% 的利息。若等到只剩六个月才结清，回扣约为 RM 91，而一笔相当于三个月利息的结清费，会把它完全抵消。

换句话说，这个方法恰恰惩罚了人人都认同应该鼓励的行为。一位手头忽然宽裕、想提早把债清掉的借款人，几乎得不到任何回报。这正是禁令要解决的问题，也是推动租购改革的同一套理由。完整的回扣表我们在 /blog/early-settlement-personal-loan-malaysia 逐步算过。

在递减余额之下根本不存在回扣公式，因为没有未赚取的利息需要退还。您缴进一笔整数款项，下个月的利息就直接按一个变小了的余额来计算。提早还款自然而然就变得值得做。

三条改革轨道正同时在跑，这就是相关报道一直令人混乱的原因。它们各有不同的生效日期，涵盖的范围也不相同。

来自银行与指定发展金融机构的个人融资：平息与 Rule of 78 的禁令于 2027 年 1 月 1 日生效，超过 RM 100,000 的融资须完成金融教育的要求也在同日生效。

租购：2026 年租购（修正）法令于 2026 年 6 月 1 日生效，为新合约废除平息与 Rule of 78，改以按实际利率定价的递减余额。业者获准在 2027 年 3 月 31 日之前把系统方面的工作做完；各银行已另行透过马来西亚银行公会（Association of Banks in Malaysia）承诺，较旧的、以固定利率搭配 Rule of 78 的合约提早结清时给予善意折扣，这是业界的承诺，而不是法定权利。

非银行信贷整体：2025 年消费信贷法令于 2025 年 12 月 31 日公布于宪报，2026 年 3 月 1 日生效，其发牌条文于 2026 年 6 月 1 日跟进。先买后付（BNPL）业者自该日起纳入发牌，并获得六个月时间来达致合规。

对现有借款人而言最重要的一点是：这些规定只适用于新合约。在相关日期之前签署的平息贷款或租购合约，会按原本的条款一直走到期满。没有任何东西会被追溯重算，所以您今天若握着一笔利息前置的贷款，本文的算法依然准确描述着它。

• 2026 年 3 月 1 日：2025 年消费信贷法令生效，发牌条文除外。
• 2026 年 6 月 1 日：2026 年租购（修正）法令生效；消费信贷法令发牌开始，包括 BNPL。
• 2027 年 1 月 1 日：银行与指定发展金融机构不得再以平息为个人融资定价或使用 Rule of 78；超过 RM 100,000 的融资须完成 AKPK 教育模组。
• 2027 年 3 月 31 日：租购过渡期结束，系统与实际利率定价须到位。
• 2028 年起：放贷与典当监管依已公布的改革第二阶段，从 KPKT 移交消费信贷委员会。

混乱大多就出在这里，而这一点很重要，因为它决定了您实际上会被报出什么样的利率。

国家银行（Bank Negara Malaysia，BNM）监管持牌银行、持牌伊斯兰银行与指定发展金融机构，其政策文件约束的是这些机构。若您的贷方是银行，自 2027 年 1 月 1 日起，报给您的将是递减余额。

持牌放贷机构，包括 MyTrustCredit，是由房屋及地方政府部（KPKT）依 1951 年放贷人法令监管，而不是国家银行。该政策文件不适用于我们，平息定价对持牌放贷机构仍属合法。我们的利率依然受该法令的上限约束：无担保借贷每年 18%，有担保借贷 12%。

这个落差并不是永久的。依照 2025 年消费信贷法令，放贷业的监管将在预定于 2028 至 2030 年的第二阶段，从 KPKT 移交给消费信贷委员会。1951 年放贷人法令本身预计要到 2031 年起的第三阶段才会被废除并并入新的框架，而这个顺序目前只是一份已公布的路线图，还不是法律。平息定价能否在那次过渡之后继续存在，目前尚未定案；任何持牌贷方若告诉您别的答案，那都只是在猜。

同时，新的框架已经开始加上一件在日常里更要紧的事。消费信贷委员会的行为准则（Conduct Standards）要求信贷提供者在批准之前，先评估借款人是否真的负担得起还款，要看收入及其稳定性、既有信贷负债与还款记录。在这套准则之下，个人获得涵盖且不设贷款额上限；小型企业则在借贷至 RM 300,000 以内获得涵盖。有一个例外跟用这类应用的人有关：单就先买后付而言，负担能力评估只在额度超过每位客户 RM 1,000 时才强制，所以额度小的时候仍可在未经评估下获批。这套准则目前只约束由委员会发牌的提供者，也就是先买后付、租赁与保理公司，并不包括 KPKT 持牌放贷机构——我们要到 2028 年那个阶段才纳入其中。我们无论如何都会评估还款能力，而我们应该说清楚：今天这是我们自己的政策，而不是委员会对我们订下的规则。

若您是向银行借贷，而需求并不急迫，那么等一等确实说得过去。在同样的报价利率之下，2027 年才取得的递减余额贷款更便宜，也让您可以提早清债而不必面对回扣的问题。但反过来说：没有人知道 2027 年的利率会是多少，而一家从 flat 转向递减的贷方，可能只是报出一个更高的递减数字，最后落在同样的位置。等待值得的地方在于提早结清的弹性，而不是因为价格一定更低。

若您现在就必须借，无论向谁借，有两个习惯能保护您。第一，要求对方以林吉特列出总还款额，而不只是给您一个利率，因为一个总额不会像百分比那样被误读。第二，以书面索取「在期限走到一半时结清需付多少」。有了这两个数字，任何两份报价都能放在一起比较，不论贷方用的是哪一种方法。

若您已经持有一笔平息贷款，什么都没有变，也不需要变。不要单纯为了摆脱这个计息方法而去再融资，因为一笔新的融资会带来新的手续费与印花税，并在一张新的还款表上重新把利息前置。只有当新利率换算到同一基础、并且把费用计进去之后确实更低时，再融资才值得做。我们在 /blog/debt-consolidation-loan-malaysia 的逐步说明，示范了如何正确地做这个比较。

若您在 2027 年要找超过 RM 100,000 的贷款，请先为那个教育模组预留 15 分钟，而不是到了申请阶段才被它意外卡住。像我们这样上限为 RM 20,000 的产品，永远碰不到那道门槛。

我们以平息定价，我们用 Rule of 78 来计算提早结清的回扣，而这两者对一家 KPKT 持牌放贷机构来说都是合法的。一边写文章谈监管机构为何要把这些机制从银行产品里移除，一边自己在用它们，这要求我们对您直说。

所以直说：平息会让一笔贷款看起来比它实际上便宜，而 Rule of 78 会让提早结清的回报低于它应有的水平。这些都是真实的批评，我们不会假装不是。我们能做的，是确保您绝不会被这两者中的任何一个误导。每一份贷款批准书（Letter of Offer）都写明以林吉特计的总还款额、确切的回扣公式，以及结清费。任何时候向我们索取结清金额，我们都会以三行分开列给您看：未偿还本金、Rule of 78 回扣，以及结清费。

我们希望您作为回报去做的，是先换算、再比较。把任何平息乘以大约 1.8，然后才拿去对比银行的递减余额数字。如果在这个基础上银行更便宜，而银行也会批准您，那就选银行。我们的产品存在的理由，是为了那些银行无法够快服务、或根本不服务的借款人，而不是为了那些明明有更便宜选择、却还没去查的借款人。

MyTrustCredit 是 KPKT 持牌放贷机构（牌照号 WL10287/2024），依 1951 年放贷人法令直接放贷。个人融资额 RM 500 至 RM 20,000，期限 1 至 5 年，视您的信用状况，年利率从 4%（平息）起算，在该区间底端约相当于递减余额的 7.5%。4% 是下限，而不是一般水平。您的利率依您的个人状况而定，最高可达法定上限，因此请索取以林吉特计的总还款额，并先换算，再拿我们去跟任何一家比较。1% 至 2%、或 RM 50 至 RM 100 固定的手续费，加上 0.5% 印花税（最低 RM 10），都会在 Letter of Offer 中披露。批准前不付任何费用，资格查询也不会出现在 CCRIS。

基本审核包括：21 岁或以上、持有效 MyKad、贷款期满时 60 岁或以下、月收入（税前）至少 RM 2,000（含固定津贴）、过去 12 个月没有活跃的违约记录，以及收入证明，即三个月薪资单或最近的 EPF 结单，自雇者则为六个月银行结单。我们通常会在 24 小时（以工作时间计）内作出决定，并在您签署之后 24 至 72 小时内放款。

在向任何一家申请之前，请先在 /calculator 算出总还款额，并以同一基础去对比您能拿到的每一份报价。若我们这一份最合理，再到 /apply 申请。若银行、合作社，或您自己的 Akaun Fleksibel 对您的情况更便宜，那才是正确答案，而我们宁愿您选它。